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TLTW 금리인하기 투자전략-미국채권ETF,월배당으로 2마리 토끼잡을 수 있나?

안녕하세요 뉴나매거진입니다.

최근 금리인상이 끝을 보이고 있다는 의견이 많아지면서

채권투자에 대한 관심이 높아지고 있습니다.

채권 투자 방법에는 여러가지 방법이 있는데

그 중 쉽게 접할 수 있는 것은 채권ETF입니다.

채권ETF도 종류가 여러가지 있지만

저는 장기채 커버드콜 상장지수펀드인 TLTW에 대한 소개를 하겠습니다.

TLTW는 기초자산이 TLT와 동일합니다.

여기에 커버드콜 전략을 사용한 ETF입니다.

TLTW-TLT란?

TLT는 20년 이상 만기의 미국 국채에 투자하는 ETF입니다.

정식명 : iShares 20+ Year Treasury Bond ETF

운용사 : BlackRock Fund Advisors 입니다.

TLTW-커버드콜 전략이란?

커버드 콜(Covered Call)은 주식 시장에서 사용되는 투자 전략 중 하나입니다.

커버드 콜 전략은 다음과 같이 이루어집니다:

*주식 보유: 투자자가 특정 주식을 보유하고 있는 상태입니다.

*콜 옵션 매도: 투자자는 보유 중인 주식에 대한 판권을 콜 옵션 형태로 매도합니다.

이로 인해 투자자는 프리미엄(콜 옵션의 매도 가격)을 받게 됩니다.

*주식 보유 유지: 주식을 보유하고 있으므로 커버드 콜이라는 이름이 붙습니다.

이러한 매도 옵션의 행사일(만기일)까지 주식을 보유합니다.

이전에 보유한 주식을 기초자산으로 하여 콜 옵션을 매도하는 방식이기 때문에

“커버드”라는 용어가 사용되었습니다. 이 전략의 목적은 다음과 같습니다.

 

TLTW-커버드콜 전략의 목적은? 

*수익 증대

콜 옵션 매도로 인해 받은 프리미엄은 추가적인 수익원이 됩니다.

주식의 가격이 상승하지 않거나 약간 하락해도 해당 프리미엄은 투자자의 수익으로 남게 됩니다.

 

*보호 기능

매도한 콜 옵션의 프리미엄을 얻음으로써

일부 주식 손실을 상쇄하는 효과가 있습니다.

콜 옵션 행사가 진행되면 해당 주식을 매도해야 하지만,

그 전까지는 보유하고 있으므로 주식 가치의 일부 손실을 보호하는 효과가 있습니다.

 

TLTW-커버드콜 전략의 주의사항 

그러나 커버드 콜 전략은 여전히 주식 가격 하락에 취약할 수 있으며,

상대적으로 제한된 수익을 제공할 수 있습니다.

따라서 개별 투자자의 목표와 상황에 맞게 신중히 선택해야 합니다.

주식 시장과 파생상품에 대한 이해도가 높은 투자자들이 주로 사용하는 전략 중 하나입니다.

TLTW란? 

TLT+커버드콜전략 = TLTW입니다.

TLTW는 미국 재무부가 발행한 20년 만기 채권에 투자하는 ETF에 투자하는 ETF입니다.

정식명 : ISHARES 20+ YEAR TREASURY BIND BUYWRITE STRATEGY ETF

운용사 : BlackRock Fund Advisors

운용보수(연) : 0.50%

운용자산 : 8,987.8억원

상장일 : 2022.8.22

로 상장된지 얼마 안된 응애ETF입니다.

TLTW-장점1-이자하락에따른 채권가격상승

TLTW의 장점은 이자하락에 따른 채권가격상승과 월분배금입니다.

이자가 하락하면 채권가격은 상승합니다.

그 이유를 설명하자면 금리가 인하되면 채권의 이자율도 하락합니다.

그러나 이미 발행된 고정 이율 채권은 변동하지 않으므로 이자 수익은 상대적으로 높아집니다.

그러므로 미국국채를 기초로하는 TLTW도 오르게 됩니다.

거기에 커버드콜전략에 따른 월 배당금도 받을 수 있으니 일석이조입니다.

TLTW-장점2-월배당금

그럼 TLTW의 월배당금은 얼마일까요?

월배당금은 월마다 다르게 책정이 됩니다.

TLTW배당금

가장 최근인 23년도 8월의 월배당금은 주당 0.19달러로 그 전보다 확연히 줄어들었습니다.

TLTW-주의사항

이렇듯

TLTW투자는 금리인하에 따른 채권가격상승과 월배당금이라는 장점이 있지만

상승분이 제한적으로 반영되고 주가가 떨어질 수 있으며

배당금이 불규칙하다는 단점도 존재합니다.

TLTW투자 시 다양한 요소와 금리인하시기를 고려하여

신중한 투자를 하는 것이 중요할 것으로 판단됩니다.

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